Oggetto

Il corso considera i mercati finanziari (monetari, obbligazionari, azionari e dei derivati) e gli strumenti finanziari e, nel contempo, la partecipazione di banche, fondi comuni di investimento mobiliare e assicurazioni.Il corso approfondisce le problematiche delle crisi finanziarie nelle caratteristiche, negli impatti  sui mercati finanziari, sugli intermediari finanziari, sugli stati, nelle misure e nella prevenzione.

Programma:

MERCATI FINANZIARI

Mercati monetari

Mercati obbligazionari

Mercati azionari

Mercati dei derivati

MERCATI FINANZIARI E BANCHE

Mercati monetari e banche

Mercati obbligazionari e banche

Mercati azionari e banche

Mercati dei derivati e banche

MERCATI FINANZIARI E FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE

Mercati monetari e fondi comuni di investimento mobiliare

Mercati obbligazionari e fondi comuni di investimento mobiliare

Mercati azionari e fondi comuni di investimento mobiliare

Mercati dei derivati e fondi comuni di investimento mobiliare

MERCATI FINANZIARI E IMPRESE DI ASSICURAZIONE

Mercati monetari e imprese di assicurazione

Mercati obbligazionari e imprese di assicurazione

Mercati azionari e imprese di assicurazione

Mercati dei derivati e imprese di assicurazione

CRISI FINANZIARIE. ELEMENTI PER L’INQUADRAMENTO

Cenni storici

Dinamica delle crisi finanziarie

Meccanismi di trasmissione e contagio

CRISI FINANZIARIE. CARATTERISTICHE E RIFLESSI

Subprime mortgage financial crisis

Sovereign debt crisis

Impatto sui mercati finanziari

Impatto sugli intermediari finanziari

Impatto sugli stati

Ridefinizione delle regole e dei controlli

SUBPRIME MORTGAGE FINANCIAL CRISIS E BANCHE

Esplosione del rischio di credito

Portafoglio prestiti

Portafoglio strumenti finanziari

Esplosione del trasferimento del rischio di credito

Securitisation

Credit derivatives

Banche in crisi: riflessi sugli stati

SOVEREIGN DEBT CRISIS E STATI

Esplosione del debito pubblico

La crisi dell’area euro

Stati in crisi: riflessi sulle banche

CRISI FINANZIARIE. MISURE E PREVENZIONE

Misure per le banche

Misure per gli stati

Prevenzione per le banche

Prevenzione per gli stati

Sostenibilità dei rischi creati a livello di sistema

Testi consigliati per l'esame

COLOMBINI F. (2008), Intermediari, mercati e strumenti finanziari. Economia e integrazione, Torino, Utet.(pp.301-340;pp.124-141; pp.221-229; pp.258-268).

COLOMBINI F., A. CALABRO’ (2011), Crisi finanziarie. Banche e stati. L’insostenibilità del rischio di credito, Torino, Utet.

Testi consigliati per la consultazione

COLOMBINI F. ed. (2018), Raising capital or improving risk management and efficiency? Key issues in the evolution of regulation and supervision in European banks, London, Palgrave Macmillan.

FCIR, The financial crisis inquiry report (2011).Final report of the National Commission on the causes of the financial and economic crisis in the United States,Official Government Edition.

ELSON, A., (2017),The global financial crisis in  retrospect,  Palgrave.

KING  M., (2016), The end of alchemy. Money, banking and the future of the global economy, London, Little, Brown, 2016.

PEZZUTO I. (2013), Predictable and avodable. Repairing economic dislocation and preventing the recurrence of crisis, Farnham, Gower, England.

SHILLER R.J. (2008), Thesubprime solution. How today’s global financial crisis happened, and what to do about it, Princeton, Princeton University Press.

STIGLITZ J. (2010), Freefall. America, free markets and the sinking of the world economy,New York, Norton.

TURNER, A. (2016), Between debt and the devil. Money, credit and fixing global finance, Princeton, Princeton University Press.

WOLF M. (2014), The shifts and the shocks. What we’ve learned and have still to learn from the financial crisis, London, Allen Lane.

Enciclopedia della Finanza (2004), Milano, Garzanti.

Materiale e documentazione da Internet e, specie, diversi siti economici e finanziari.

Prova di esame

Colloquio orale